As ações de tecnologia puxaram o mercado para baixo na sexta-feira (29) e Wall Street encerrou um verão agitado com relativa tranquilidade.
O Dow Jones caiu 92 pontos, ou 0,2%. O S&P 500, mais amplo, caiu 0,64%. O Nasdaq Composite, com forte presença de empresas de tecnologia, recuou 1,15%.
Apesar da queda, o Dow, o S&P e o Nasdaq fecharam agosto com ganhos saudáveis de 3,2%, 1,91% e 1,58%, respectivamente.
O Dow Jones e o S&P 500 registraram quatro meses consecutivos de ganhos, a melhor sequência em quase um ano. O Nasdaq registrou cinco meses consecutivos de ganhos, sua melhor sequência desde o início de 2024.
As ações se recuperaram nos últimos meses, à medida que as tensões comerciais se acalmaram, os lucros corporativos foram melhores do que o esperado e os investidores aumentaram as apostas de que o Federal Reserve cortará as taxas de juros em setembro.
No entanto, a desaceleração do setor de inteligência artificial pesou sobre os mercados. A Dell e a Marvell Technology, empresa de semicondutores, caíram 8,9% e 18,6%, respectivamente, na sexta-feira (29), após divulgarem lucros que não impressionaram Wall Street.
A Nvidia, principal empresa do setor de IA, caiu 3,36%. A Nvidia registrou seu primeiro mês de perdas desde março.
“As expectativas para a tecnologia são altíssimas”, disse Jay Hatfield, CEO da Infrastructure Capital Advisors. “As empresas se saíram bem, mas não necessariamente o suficiente para avançar para o próximo nível.”
“Os lucros foram fortes, mas as perspectivas de crescimento relacionadas à IA mostraram desaceleração”, disseram analistas do Citi em nota. “No geral, as ações não quebraram, mas claramente perderam algum impulso. Para ser justo, o ritmo vertiginoso de ganhos desde as mínimas de abril não poderia continuar para sempre.”
Wall Street também analisou na sexta-feira (29) o último lote de dados de inflação. As ações abriram em baixa, com dados mostrando que o PCE (índice de Despesas de Consumo Pessoal) subiu 2,6% em julho, em relação ao mesmo período do ano passado, em linha com as expectativas.
O indicador de inflação preferido do Federal Reserve — uma medida central do PCE que exclui os preços voláteis de alimentos e energia — subiu 2,9% em julho, em relação ao mesmo período do ano anterior. É o ritmo anual mais acelerado desde fevereiro, mas também ficou em linha com as expectativas.
“A inflação está aumentando ligeiramente, mas em linha com as previsões”, disse Chris Zaccarelli, diretor de investimentos da Northlight Asset Management, em um e-mail.
Um mês agitado
As ações dos EUA encerraram agosto em baixa, com volume de negociação relativamente baixo antes do feriado do Dia do Trabalho. Mas foi mais um mês agitado para os mercados.
Os traders se prepararam para uma enxurrada de notícias, desde um relatório de empregos mais fraco do que o esperado, à implementação de tarifas generalizadas do presidente Donald Trump , até as tentativas de seu governo de destituir a governadora do Federal Reserve, Lisa Cook .
E, apesar de tudo isso, as ações continuaram a subir de forma constante, impulsionadas pelas esperanças de cortes nas taxas do Fed, lucros corporativos mais fortes do que o esperado e confiança lenta, mas persistente, de que um boom da IA poderia render grandes recompensas para os investidores.
Cerca de 98% das empresas do S&P 500 divulgaram os lucros do segundo trimestre, com 81% delas superando as expectativas de lucros de Wall Street, de acordo com dados da FactSet.
“O mercado de ações dos EUA está em alta histórica, em parte graças ao rápido crescimento dos lucros e às expectativas de que isso continue”, disse James Reilly, economista sênior de mercados da Capital Economics, em nota.
O presidente do Fed, Jerome Powell, fez comentários em um fórum de bancos centrais em Jackson Hole, Wyoming, na semana passada, que sugeriram que possíveis cortes nas taxas poderiam estar no horizonte.
Embora os comentários de Powell tenham sinalizado preocupações sobre a desaceleração do mercado de trabalho, investidores e traders ficaram entusiasmados com a possibilidade de menores custos de empréstimos.
O Russell 2000, índice que reúne empresas menores e mais sensíveis às taxas de juros, subiu 7% neste mês, com os investidores se adaptando à perspectiva de cortes nas taxas já em setembro. Foi o melhor mês do índice desde novembro.
“A história mostra que esse é o lugar mais sensível para receber um pequeno impulso se o Fed fizer cortes”, disse Simeon Hyman, estrategista de investimentos globais da ProShares.
Enquanto isso, o indicador de medo de Wall Street, o Índice de Volatilidade CBOE, está sendo negociado perto dos níveis mais baixos do ano, sinalizando relativa calma e confiança nos mercados.
Ações sobem com a incerteza do Fed crescendo
O S&P 500 fechou na quinta-feira (28) acima de 6.500 pontos pela primeira vez. Foi o 20º recorde do índice de referência neste ano.
Desde a Segunda Guerra Mundial, sempre que o S&P atingiu 20 ou mais máximas históricas até o final de agosto, o índice estava mais alto no final do ano em cerca de 90% das vezes, com um ganho médio de 5,5%, de acordo com Sam Stovall, estrategista-chefe de mercado da CFRA Research.
A ascensão das ações para novos recordes ocorre em um momento em que o governo Trump intensifica sua ofensiva contra o Fed. Embora a incerteza persista sobre a disputa do governo com Cook, ela está sendo analisada pelos tribunais e os investidores aguardam mais clareza sobre o que pode acontecer.
“O mercado está esperando para ver até onde isso irá”, disse Rob Haworth, diretor sênior de estratégia de investimentos do US Bank Asset Management Group.
“Acreditamos que a resposta contida do mercado é um sinal de uma batalha judicial potencialmente prolongada”, disse Paul Christopher, chefe de estratégia global de investimentos do Wells Fargo Investment Institute, em nota. “No entanto, a disputa provavelmente sinaliza o potencial para maiores movimentações no mercado financeiro.”
O ouro, um refúgio em tempos de incerteza, subiu cerca de 1,2% na sexta-feira (29). O metal amarelo subiu 5% neste mês e registrou seu melhor mês desde abril.
O ouro também é considerado uma proteção contra a inflação e pode subir quando os investidores esperam que o Fed reduza as taxas de juros.
“Com a política agora sendo o principal impulsionador, o ouro continua bem apoiado em setembro”, disse Joe Cavatoni, estrategista sênior de mercado do World Gold Council.
Embora as ações tenham flutuado perto de máximas históricas, setembro pode ser um mês difícil, de acordo com Adam Turnquist, estrategista técnico-chefe da LPL Financial. Nos últimos 75 anos, o S&P 500 registrou uma queda média de 0,7% em setembro, “tornando-se o mês com o pior desempenho para as ações”, disse Turnquist.
Scott Wren, estrategista sênior de mercado global do Wells Fargo Investment Institute, disse que procurará comprar mais ações se houver uma queda.
“Provavelmente já passou da hora de uma retração, e acho que, se houver algum tipo de retração, vamos procurar investir mais em ações”, disse Wren. “Na verdade, esperamos ter a oportunidade de comprar algumas ações a preços mais baixos.”
Será mais um mês repleto de dados econômicos. As negociações do mês começarão na terça-feira, já que os mercados estarão fechados devido ao Dia do Trabalho, em 1º de setembro.
Wall Street estará observando os dados de empregos de agosto, com divulgação prevista para 5 de setembro, além dos dados do Índice de Preços ao Consumidor de agosto, com divulgação prevista para 11 de setembro.
Traduzida por André Vasconcelos