O BofA (Bank of Amaerica) Global Research afirmou na sexta-feira (13) que agora espera que o Fed (Federal Reserve) anuncie um aumento adicional de 25 pontos-base em janeiro de 2027, além de sua previsão anterior de aumentos em dezembro e março, após uma leitura do IPC (Índice de Preços ao Consumidor) em outubro mais alta do que o esperado, o que impulsionou as apostas em custos de empréstimo mais elevados.
“Após o Índice de Preços ao Consumidor de outubro, o Fed parece estar ainda mais atrasado em relação à inflação”, disseram economistas do BofA, liderados por Aditya Bhave, acrescentando que o banco central não pode mais se dar ao luxo de aumentar as taxas de juros em ritmo trimestral.
Os dados divulgados no início desta semana marcaram o terceiro mês consecutivo de surpresa positiva na inflação, consolidando as apostas em um aumento da taxa de juros pelo Fed em dezembro.
Os mercados precificam uma probabilidade de 89,7% de um aumento de 25 pontos-base e uma probabilidade de 10,3% de um aumento de 50 pontos-base, segundo a ferramenta CME FedWatch.
A inflação tem aumentado devido aos preços mais altos do petróleo em meio à guerra com o Irã, às tarifas de importação do presidente dos EUA, Donald Trump, à demanda resiliente do consumidor e ao forte investimento relacionado à inteligência artificial.
Em setembro, o Fed elevou sua taxa básica de juros para uma faixa entre 3,75% e 4,00%, marcando seu primeiro aumento em três anos.
Comentários mais agressivos de membros do Fed no início desta semana também reforçaram as expectativas de um aperto monetário ainda maior. O presidente do Fed, Christopher Waller, sugeriu um aumento de 25 pontos-base no próximo mês e um aumento maior caso as pressões inflacionárias se intensifiquem.
“O Fed pode adiar ou cancelar o último aumento da taxa de juros se houver uma desaceleração nos dados ou um aperto significativo nas condições financeiras”, disseram estrategistas do BofA.
No entanto, acrescentaram que um aumento acentuado da inflação salarial ou grandes reajustes anuais de preços poderiam elevar a taxa básica de juros acima de 5%.
O Goldman Sachs e o Deutsche Bank também revisaram suas perspectivas para o Fed após os dados do IPC desta semana, com o Goldman agora prevendo aumentos nas taxas de juros em dezembro e março, e o Deutsche Bank esperando aumentos em cada uma das próximas três reuniões do Fed.